Analisi di un bilancio Bank039s Bilancio d'esercizio per le banche presentano un problema analitico diversa da quelle dichiarazioni per le aziende manifatturiere e di servizi. Come risultato, l'analisi di un bilancio delle banche richiede un approccio distinto che riconosce una banca rischi unici. Le banche prendono i depositi dei risparmiatori e pagare gli interessi su alcuni di questi conti. Passano questi fondi a mutuatari e ricevono gli interessi sui prestiti. I loro profitti sono derivati dal differenziale tra il tasso che pagano per i fondi e il tasso che ricevono dai mutuatari. Questa capacità di depositi piscina da molte fonti che possono essere prestato per molti mutuatari diversi crea il flusso di fondi inerenti al sistema bancario. Gestendo questo flusso di fondi, banche generano profitti, in qualità di intermediario degli interessi pagati e gli interessi ricevuti, e assumendo i rischi di offerta di credito. Banking è un business altamente leveraged richiede regolatori di dettare i livelli minimi di capitale per contribuire a garantire la solvibilità di ciascuna banca e il sistema bancario. Negli Stati Uniti un regolatore primario banche potrebbe essere la Federal Reserve Board. l'ufficio del Comptroller of the Currency. l'Ufficio of Thrift Supervision o uno qualsiasi degli organismi di regolamentazione 50 statali, a seconda della Carta della banca. All'interno del Federal Reserve Board, ci sono 12 distretti con 12 diversi gruppi di personale di vigilanza. Questi regolatori si concentrano sul rispetto di determinati requisiti, restrizioni e linee guida, al fine di sostenere la solidità e l'integrità del sistema bancario. Come uno dei settori bancari più altamente regolamentati in tutto il mondo, gli investitori hanno un certo livello di affidabilità nella solidità del sistema bancario. Di conseguenza, gli investitori possono concentrarsi la maggior parte dei loro sforzi su come una banca si esibirà in diversi ambienti economici. Di seguito è riportato un reddito campione economico e stato patrimoniale per una grande banca. La prima cosa da notare è che le voci nei prospetti non sono le stesse come il tipico di produzione o di servizio di società. Invece, ci sono voci che rappresentano gli interessi maturati o spesati, così come depositi e prestiti. Figura 1: Il conto economico Figura 2: lo stato patrimoniale degli intermediari finanziari. Le banche non assumono due principali tipi di rischio in cui gestiscono il flusso di denaro attraverso la loro attività. Il rischio di tasso è la gestione del differenziale tra interessi pagati sui depositi e sui prestiti ricevuti nel corso del tempo. Il rischio di credito è la probabilità che un mutuatario sarà di default su un prestito o locazione, causando la banca a perdere qualsiasi potenziale interessi maturati, nonché il principio che è stato ceduto in prestito al mutuatario. Come investitori, questi sono gli elementi primari che hanno bisogno di essere capito quando si analizza un rendiconto finanziario delle banche. Rischio Tasso di Interesse L'attività principale di una banca sta gestendo lo spread tra depositi (passività, crediti e attività). In sostanza, quando l'interesse che una banca guadagna da prestiti è maggiore l'interesse che deve pagare sui depositi, genera uno spread interesse o margine di interesse positivo. Le dimensioni di questa diffusione è un fattore determinante del profitto generato da una banca. Questo rischio di tasso di interesse è determinato principalmente dalla forma della curva dei rendimenti. Di conseguenza, il margine di interesse può variare, a causa delle differenze nei tempi di cambiamenti per competenza e il tasso di cambiamento e le relazioni curva dei rendimenti. Le variazioni del livello generale dei tassi di interesse di mercato possono anche causare variazioni di volume e mix di un equilibrio banche lastre. Ad esempio, quando l'attività economica continua ad espandersi, mentre i tassi di interesse sono in aumento, la domanda di prestito commerciale può aumentare mentre mutui residenziali crescita dei prestiti e risconti lento. Le banche, nel normale svolgimento delle attività, si assumono il rischio finanziario, facendo prestiti a tassi di interesse diversi da tassi pagati sui depositi. I depositi hanno spesso scadenze più brevi rispetto a prestiti e regolare ai tassi correnti di mercato più veloce di prestiti. Il risultato è una mancata corrispondenza di bilancio fra le attività (prestiti) e le passività (depositi). Una curva dei rendimenti inclinata verso l'alto è favorevole a una banca come la maggior parte dei suoi depositi sono a breve termine e le loro prestiti sono a più lungo termine. Questa mancata corrispondenza delle scadenze genera l'interesse delle banche di entrate godere. Quando la curva dei rendimenti si appiattisce. Questa mancata corrispondenza provoca entrate interesse a diminuire. Un Bilancio Banking La tabella seguente lega insieme la banca di riferimento del bilancio con il conto economico e visualizza il rendimento generato da attività fruttifere e depositi fruttiferi. La maggior parte delle banche offrono questo tipo di tabella nelle loro relazioni annuali. La tabella seguente rappresenta la stessa banca come negli esempi precedenti: Figura 3: saldo medio e tassi d'interesse Prima di tutto, il bilancio è un saldo medio per l'elemento di linea, piuttosto che il saldo alla fine del periodo. saldi medi forniscono un quadro migliore di analisi per aiutare a capire le banche performance finanziaria. Si noti che per ogni elemento saldo medio corrisponde un margine di interesse legati, o voce di spesa, e la resa media per il periodo di tempo. Essa dimostra anche l'impatto che un appiattimento della curva dei rendimenti può avere su un margine di interesse delle banche. Il posto migliore per iniziare è con la voce netta linea di margine d'interesse. La banca ha sperimentato minori interessi netti, anche se era cresciuto saldi medi. Per aiutare a capire come questo si è verificato, guardare il rendimento raggiunto il totale delle attività di guadagno. Per il periodo attuale, in realtà è superiore a quello del periodo precedente. Poi esaminare il rendimento delle attività fruttifere. E 'sostanzialmente più elevato nel periodo attuale, causando maggiori interessi passivi che generano. Questa discrepanza nelle prestazioni della banca è dovuta alla appiattimento della curva dei rendimenti. Come la curva dei rendimenti si appiattisce, il tasso di interesse che la banca paga sui depositi a breve termine tende ad aumentare più velocemente rispetto ai tassi che possono guadagnare dai suoi prestiti. Questo fa sì che la linea di margine di interesse per restringere, come indicato sopra. Un modo banche cercano di superare l'impatto del appiattimento della curva resa è di aumentare le tariffe praticate per i servizi. Poiché queste tasse diventano una porzione più ampia del reddito banche, diventa meno dipendente dal margine di interesse a guidare i guadagni. Le variazioni del livello generale dei tassi di interesse possono influenzare il volume di alcuni tipi di attività bancarie che generano ricavi da commissioni legate. Ad esempio, il volume di mutui residenziali origini di prestito declina in genere come tassi di interesse salgono, con conseguente tasse originarie inferiori. Al contrario, pool ipotecari-manutenzione devono spesso affrontare risconti più lenti quando i tassi sono in aumento, dal momento che i mutuatari hanno meno probabilità di rifinanziare. Di conseguenza, il reddito tassa e associata valore economico derivanti da mutui delle imprese di manutenzione legati possono aumentare o rimanere stabile in periodi di moderata aumento dei tassi di interesse. Quando si analizza una banca, si dovrebbe anche considerare come il rischio di tasso di interesse potrebbe agire insieme ad altri rischi afferenti alla banca. Ad esempio, in un ambiente tasso crescente, i clienti di prestito può non essere in grado di soddisfare i pagamenti interesse a causa della aumento delle dimensioni del pagamento o una riduzione guadagni. Il risultato sarà un più alto livello di crediti problematici. Un aumento dei tassi di interesse espone una banca con una concentrazione significativa di prestiti a tasso variabile al rischio di credito. Per una banca che è prevalentemente finanziata con passività a breve termine, un aumento dei tassi può diminuire il margine di interesse, allo stesso tempo che i problemi di qualità del credito sono in aumento. Il rischio di credito è più semplicemente definito come il potenziale di un mutuatario banca o controparte di non riuscire a soddisfare i propri obblighi in conformità con i termini concordati. Quando questo accade, la banca una perdita di alcuni o di tutti il credito che ha fornito ai suoi clienti. Per assorbire queste perdite, le banche mantengono un permesso per le perdite di prestito e leasing. In sostanza, tale indennità può essere visto come un pool di capitali appositamente accantonato per assorbire le perdite su crediti stimati. Tale indennità deve essere mantenuta ad un livello che è sufficiente per assorbire la quantità stimata di probabili perdite nel portafoglio prestiti delle istituzioni. perdite effettive sono stornati dal conto assegno di bilancio per le perdite di prestito e leasing. Il permesso per le perdite di prestito e leasing viene rifornito attraverso la fornitura voce di conto economico per perdite su crediti. La figura 4 mostra come questo calcolo viene eseguito per la banca in fase di analisi. Figura 4: le perdite di prestito Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione un paio di punti dalla Figura 4. In primo luogo, l'attuale write-off sono stati più che la gestione importo compreso nel fondo rischi su crediti. Anche se questo di per sé è neanche necessariamente un problema, è sospetto perché l'appiattimento della curva dei rendimenti ha probabilmente causato un rallentamento dell'economia e fare pressione sui mutuatari marginali. Arrivando al fondo rischi su crediti comporta un alto grado di giudizio, che rappresentano gestioni miglior valutazione della perdita appropriata per la prenotazione. Poiché si tratta di un giudizio di gestione, il fondo rischi su crediti può essere utilizzato per gestire una banca guadagni. Guardando il conto economico di questa banca dimostra che essa ha percepito un reddito netto più basso dovuto principalmente ai maggiori interessi passivi su passività onerose. L'incremento del fondo rischi su crediti è stato 1,8, mentre le perdite su crediti reali erano significativamente più alti. Aveva la gestione delle banche appena abbinato le sue perdite effettive, avrebbe avuto un utile netto che è 983 meno (o 1.772). Un investitore dovrebbe essere preoccupato del fatto che questa banca non è riservando il capitale sufficiente a coprire le sue future perdite su crediti e di locazione. Sembra, inoltre, che questa banca sta cercando di gestire il suo reddito netto. Sostanzialmente maggiori perdite su crediti e leasing farebbe diminuire il suo conto di prestito e locazione di riserva al punto in cui questa banca avrebbe dovuto aumentare il futuro fondo rischi su crediti sul conto economico. Ciò potrebbe causare la banca per segnalare una perdita di reddito. Inoltre, i regolatori potrebbero mettere la banca in una lista di controllo e, eventualmente, richiedere che ci vuole ulteriori azioni correttive, come ad esempio l'emissione di capitale aggiuntivo. Nessuna di queste situazioni, favorisce gli investitori. Nel complesso, un attento riesame di un bilancio delle banche in grado di evidenziare i fattori chiave che devono essere considerati prima di fare un trading o investire decisione. Gli investitori devono avere una buona comprensione del ciclo economico e la curva dei rendimenti entrambi hanno un forte impatto sulla performance economica della dichiarazione banks. Financial Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici Impostazione predefinita Si prega di notare che una volta si effettua la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. 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